上半年：尿素市场呈强势特征

　　今年上半年尿素市场呈现明显的强势特征，市场需求旺盛，产销量继续增加，价格持续高位运行，是近几年来市场状况最好的时间段之一。具体说来，今年上半年的尿素市场主要呈现以下几方面的特点：

　　一、市场火爆，价格创新高。今年上半年，尿素市场十分火爆。从价格上看，除了4月中下旬后，山东、河南等地因前期价格涨幅较大，再加之国家对化肥出口征收100%特别关税而出现300元（吨价，下同）左右的下跌外，其余时间基本上是一路上涨。在5月中下旬后，市场又掀起了新一轮的大幅上涨，一举攻克了前期的价格高点并且不断创出新高，到6月中下旬时，尿素出厂价普遍都在2300元以上，高的跃上了2500元大关，市场批发价也普遍在2400元以上，高的甚至达到了3000元的“天价”。同年初相比，不论是出厂价、市场批发价还是市场零售价普遍都上涨了400—600元，高的超过了700元；与去年同期相比，更是大幅上涨了700元以上，高的超过了1000元。尿素价格出现如此大幅且持续性的上涨，为历史所罕见。

　　二、产销量继续增加，但增速放缓。据统计，今年1—5月，全国共生产尿素2352万吨，比去年同期增长5%，在近几年的增幅中属于偏小的。今年尿素产量增幅放缓主要有以下两方面的原因：一是今年1、2月由于受到百年一遇的冰雪低温天气的影响，南方地区不少尿素生产厂原材料进不来，产品出不去，被迫停产减产，造成尿素产量下降；二是5、6月由于受到汶川大地震、煤炭价格大幅上涨、煤电供应紧张等多种因素影响，也使得尿素产量增速放缓。

　　而从需求方面看，今年化肥价格大幅上涨，造成农民用肥量减少，但由于尿素价格在化肥价格中属于涨幅相对偏小的，所以对尿素使用量的影响相对不是很大，有些地方还出现了农民多用尿素的现象。总体看，农用尿素、工业尿素加上出口因素，使得上半年我国尿素销量稳中有长。

　　三、政策干预力度前所未有，但效果并不十分明显。由于国家把控制物价上涨作为2008年的一个主要目标，为防止化肥价格上涨引发粮食价格上涨，今年以来政府部门对化肥价格的干预力度前所未有，几乎与化肥相关的部门都出台了措施控制化肥价格的上涨，各级政府部门对化肥价格的检查力度也是历年来最大的。特别是自今年4月20日起至9月30日，对尿素等化肥出口征收100%的特别关税（该举措被称为今年干预力度最大、杀伤力最强的一个举措），更是对化肥市场产生了较大的心理影响。但总体来看，政策因素对今年上半年化肥市场的影响并不十分明显，市场基本上还是按自身的轨迹运行。以尿素为例，尽管全国都在限价，各省都在进行化肥价格大检查，但不管是出厂价、批发价还是零售价，基本上全面超限，并且幅度很大，高的超过了600元以上。

　　四、生产企业差别很大，整体盈利状况较好。由于今年尿素价格的涨幅高于生产成本的上涨幅度，整体来看，今年尿素企业的盈利状况要好于去年，但具体到各企业，差别很大。气头尿素企业是最大的受益者，由于天然气价格未上涨，尿素生产成本增加幅度不大，而尿素销售价格却大幅度增加，使得气头尿素企业的盈利空间非常大。由于煤炭价格大幅上涨，煤头企业的盈利状况远远不如气头企业，相对而言，用本地粉煤作原料的煤头企业的利润状况要好于用块煤作原料的煤头企业，主要原因就是粉煤的价格涨幅要小于块煤的价格涨幅。

　　总体来看，今年上半年是尿素企业差异非常悬殊的半年，好的企业盈利状况非常好，差的尿素企业的境况也是非常之差。这又为下一轮尿素企业之间的整合奠定了基础。

　　下半年：价格仍高于往年

　　往年在分析下半年尿素市场走势时，不少人士总有一些担心和恐慌，主要原因就是上半年属于尿素用肥旺季，占全年需求量的60%以上，下半年随着农民用肥量的急剧减少，生产出来的尿素往哪里去？应该说今年这种现象也同样存在，下半年的需求状况肯定不如上半年，市场也肯定难有像上半年这样火爆。但总体来看，对于今年下半年的尿素市场，预计许多人的心态会好得多，平和得多。综合分析，预计今年下半年尿素市场会呈现以下几方面的特点：

　　一、价格高位运行。今年下半年尿素价格仍在高位运行可以说是毫无疑问的，预计将是近几年下半年平均价格最高的一年，主要原因有以下几点：一是起点价格高，7月初全国尿素出厂价普遍都在2300元以上，高的达到了2500元左右，基本上属于历史高点，起点价格如此之高，下半年整体价格自然也不会太低。二是比价优势。虽然6月中下旬后，尿素价格涨幅较大，但目前在氮磷钾三元素中，尿素价格仍属于最便宜的，仍有比价优势，比价优势的存在也将对尿素价格形成较为坚实的支撑。三是成本因素。由于国际油价大幅上涨，带动煤炭价格也大幅上涨，目前山西块煤到厂价普遍都在1000元以上，高的超过1300元，粉煤到厂价也普遍在700元以上，与去年相比，煤头企业因煤价上涨而使生产成本普遍增加300元以上，高的超过了500元。

　　二、生产形势不容乐观。今年上半年尿素生产形势不是太好，预计下半年也不容乐观，主要原因就是煤、电、天然气等原材料因素的影响，煤炭价格高位运行且供应紧张的局面短期内难有大的改变；今年拉闸限电现象时有发生；天然气方面，由于目前化肥用天然气价格偏低，天然气公司供气积极性不高，再加之下半年特别是进入冬季后，民用天然气用量大幅增加，天然气供应将更趋紧张。

　　据悉，山西在煤、电、运‘三荒’重压下，已有30%化肥企业停产，50%半负荷生产，直接影响到化肥生产和市场供应。7月1日，山西化学工业行业管理办公室向山西省政府反映情况，请求省政府采取宏观调控措施，扶助化肥企业渡过难关。山西作为我国的煤炭生产大省和化肥块煤供应基地，化肥生产都如此艰难，其它地方的困难就更大了。

　　三、出口情况受政策因素影响大。今年1至5月，我国共出口尿素355万吨，比去年同期大幅增加213万吨，增幅高达150%。出口大量增加也是今年我国尿素价格高企的一个重要原因。目前对尿素等化肥出口征收100%的特别关税，基本上封堵了旺季时我国化肥出口之路。虽然特别关税只征收到9月30日，从10月1日后不再征收，有助于我国的化肥出口，但如果出口量太大，影响到了国内供给或者大幅拉抬国内化肥价格，国家有可能又会采取措施限制出口。综合来看，近几年国家化肥出口政策发生了重大变化，经历了“鼓励化肥出口→不鼓励化肥出口→旺季时限制出口，淡季时放开出口→旺季时限制出口，淡季时控制出口→旺季时高关税严格限制出口，淡季出口控制力度明显加大”的过程，国家对化肥出口的控制力度越来越大，在旺季不希望化肥出口，在淡季时可适当出口，但不希望大量出口。所以对四季度的尿素出口不能寄过大的希望，出口量过大，国家肯定会采取措施进行限制的。

　　四、淡储形势相对较好。今年尿素的淡储形势预计会相对较好，主要原因有两点，一是各级政府部门高度重视，近几年来各级政府部门对化肥淡储越来越重视，预计今年会更加重视，出台更多的举措鼓励化肥流通企业和化肥生产企业淡储。二是由于去年尿素淡储收益较好，化肥流通和生产企业积极性较高，有些企业会主动加大尿素淡储力度。

　　需要指出的是，分析下半年尿素市场走势时还要特别关注我国宏观经济的变化情况。今年以来，我国的自然灾害比较多，先是1、2月份南方地区的持续冰雪灾害天气，后又于5月12日汶川地区发生8级大地震，再加上，今年国际经济环境又特别复杂，国际油价、粮价不断上涨，不断创出历史新高，使得我国宏观调控、稳定物价的压力很大，但总体来看，我国的经济形势是好的。今年下半年，国家在宏观调控方面是否会有一些变化，值得密切关注，因为宏观调控不仅会影响到我国整个经济的运行态势，影响煤电油等原材料的供求关系及价格变化，而且可能还会对农业生产、粮食价格以及农民收入产生一定的影响，这些都会对尿素市场产生影响，一定要多加关注。